用一个词形容蛇年开年首周的光伏板块——陌生！
2月7日，光伏板块冲上热门，涨幅居所有行业首位，资金流入17亿元。
截止当日收盘，77家光伏设备相关企业股价全部上涨，均涨幅达4.26%。多股强势涨停，艾能聚最高涨超23%，一骑绝尘。海泰新能、双良节能、安彩高科、均达股份涨幅均超过10%。火爆的行情下，行业龙头通威股份顺势回归“千亿元市值俱乐部”，显示出资金的积极追捧以及市场对其的高度关注。
部分光伏企业
01 欧洲组件市场酝酿上涨
近期，得益于政策、技术以及市场资金的共同作用，光伏板块迎来久违反弹。消息面上，欧洲组件价格涨幅超20%，成为新年光伏产业的最大利好，直接带动产业链全线起飞！
据悉，欧洲光伏产品销售平台Search4Solar上周收到的10家制造商最新价格显示，欧洲组件价格数月来首次上涨，涨幅超20%。目前，户用和商业项目的TOPCon组件价格约为0.10欧元/瓦，全黑太阳能电池板价格已达0.12欧元/瓦。
Search4Solar是一家欧洲的光伏电池、组件及逆变器交易平台，其报价与组件企业实际成交价有一定偏差。但有卖方研报称，部分企业出厂报价开始试探性上涨，虽涨价幅度低于Search4Solar水平，但当前欧洲库存已下降至合理水平，春节后，随着需求陆续启动、欧洲组件价格上涨的趋势明确。在当前几乎全产业链亏损的背景下，光伏产业链（尤其是电池片、光伏玻璃等供需偏紧、格局良好的环节）将具备较强的涨价及盈利修复动力。
伴随着价格调整，市场情绪也跟着一路走强。
2025年1月，光伏采购经理人指数（PV PMI）攀升至71点，较前几个月有明显改善，反映出买方信心提升与供需关系趋于平衡。
注：光伏采购经理人指数（PV PMI）是持续观测欧洲光伏市场情绪与需求走势的重要工具。该指标基于最大的在线交易平台sun.store 22,700名注册用户中逾900名用户的采购意向数据编制而成，全面呈现行业现状与发展预期。
PV PMI显示采购经理人认为需求预计会扩大(高于50)、保持稳定还是收缩(低于50)。
PMI回升可归因于以下关键因素：
稳定价格和战略采购
经过数月的持续下跌，组件价格于1月下旬开始反弹，导致买家在进一步价格调整之前寻求确保库存的活动增加。随着热门型号的库存紧缩，许多人将此视为在潜在进一步转变之前锁定有竞争力的价格的机会。
中国市场调整与经销商响应
中国近期对太阳能制造商的税收优惠政策进行了调整，导致新生产组件价格略有上涨，进而影响了欧洲经销商策略。虽然政策变化主要作用于新产能，但一些欧洲经销商借机上调了现有库存的价格，进一步增强了市场整体稳定预期。
规划安装旺季
年初是采购的关键时期，企业要为春夏安装旺季储备库存。PMI回升表明买家正提前采取行动确保库存，而非继续等待可能不会重现2024年末的降价节奏。
高端技术推动需求
1月一大显著趋势是人们对高效率组件的需求有所增加。N型组件价格上涨(受该细分市场交易份额增加推动)证实，买家正从单纯价格导向转向更注重性能与长期价值。
02 风向变了，价格要涨？
近期一位光伏一线大厂内部人士在接受媒体采访时透露，“我们工厂的订单多，过年期间都是满产不放假。”据悉，该大厂过年期间满产是为了满足手里即将出货的众多订单，上述内部人士预计3月欧洲的需求大概率会出现回升。
2月4日，国金证券在研报中指出，光伏去年12月国内装机“翘尾”及出口双旺，欧洲部分渠道组件价格呈现显著反弹，预计欧洲市场库存消化、需求启动情况乐观，有望带动春节后订单、排产、价格、盈利的螺旋式上升。
“欧洲市场未来需求增量预计主要来自大型地面电站。”国内某组件大厂负责人表示，后续随着欧洲新一轮电站项目开发和绿电政策的落地，看好欧洲光伏需求在未来二到三年迎来新一轮增长。
03 装机量仍将维持增长
虽然光伏行业目前存在的供需矛盾仍需要时间解决，但是综合机构及企业观点，2025年全球光伏装机量预计仍将维持增长。
2月7日，天合光能公布2025年1月份投资者活动记录表。谈及2025年光伏组件市场需求预期，该公司表示：“预计2025年全球光伏组件市场需求将提升至660GW以上，其中中东、拉美、亚太等新兴市场增速尤为显著。”
晶科能源在2024年业绩预告中表示，展望2025年，伴随着光伏产业持续深度调整，缺乏竞争力的产能面临快速出清。在行业自发性调整下，产业链价格已出现企稳信号，行业供需关系有望加速再平衡。
隆基绿能在回答投资者提问时谈到，在政策大力支持下，预计光伏应用场景将进一步打开，有望为国内光伏市场带来新的增长机会。因此，预计2025年国内光伏装机有望在高基数下同比增长10%-15%。
行业机构TrendForce集邦咨询预测，2025年，全球光伏发电新增装机规模将达596GW，同比增长6%。该机构表示，预计2025年，中国光伏发电新增装机规模将达265GW，约占2025年全球装机的四成以上。
04 国内方面
2月6日，中国有色金属工业协会硅业分会发布数据称，本周硅片价格持稳运行，其中N型G10L单晶硅片成交均价稳定在1.18元/片；N型G12R单晶硅片成交均价稳定在1.3元/片；N型G12单晶硅片成交均价稳定在1.55元/片。节后整体市场平稳运行，下游复产后订单陆续释放，目前成交价格基本维持不变。
硅业分会还表示，本周硅片价格持稳运行的主要原因是供需回归紧平衡，节前短缺的现象基本得到缓解。1月末电池企业陆续放假，使得电池产出较去年12月有明显减量，受需求减弱影响，硅片企业灵活调整开工节奏，硅片小幅减产基本匹配电池产出。
另外，硅业分会称，根据相关情况来看，短期内硅片供需紧平衡的状态下，价格以持稳为主；中长期来看，二季度初随着需求刺激，组件价格有望水涨船高，带动硅片价格有所提升。
