因疫情的统筹防控和经济社会发展成效的持续显现，2021年上半年中央空调行业形势悄然发生了变化。据《中央空调市场》统计，2021年上半年，中国中央空调市场增长35.81%（图1）。相比去年，中央空调行业景气指数持续攀升，消费需求明显提升。不过，高达两位数增长的数据只因去年疫情等因素造成市场大幅下滑，以致今年上半年行业呈现出了V型复苏特征。

数据虽然亮眼，但其背后仍有许多市场现象值得我们总结和反思。比如，原材料价格上涨进一步挤压企业的利润空间、双碳战略考验企业技术创意能力、渠道库存压力的加大进一步透支市场的增长潜力、低价竞争仍然是工程市场厂商面临的难点……2021年上半年行业整体呈现以下六个特征，这些特征时刻提醒着中央空调企业在转变新思维的同时，要把握机遇发力新赛道，否则就容易被时代边缘化。

一、市场供需失衡，缺货成为常态

2021年上半年，市场经济环境回暖，工程市场和零售市场对产品的应用需求大幅攀升，这使厂家在短期内供给端压力陡增，市场上缺货现象频繁发生。一些外资企业因进口的货物原材料和空调元器件的供应周期普遍拉长，国内生产设备供不应求，从而导致企业供货周期变长的情况发生。此外，随着原材料价格的持续上涨，空调、锅炉、配件等产品纷纷涨价，在企业提价预期的刺激下，渠道商积极备货，提高库存，进而造成厂家缺货现象的发生。这种现象传递到市场层面的最终结果表现为企业拉长项目的供货周期。《中央空调市场》认为，原材料价格上涨对行业的影响是显而易见的。无法与大企业匹敌的传统中小型企业将面临采购成本的高压，生存危机将进一步加大。此外，目前行业存在的供需失衡的局面也将进一步导致厂商之间的竞争变得更加激烈，行业洗牌进一步加速。

二、地产红利持续，零售需求旺盛

2021年上半年的零售市场发展迅猛，同比实现了大幅增长，主要因是新冠肺炎疫情导致去年上半年零售市场一度停摆。2021年，房地产市场明显复苏，居民消费力上升，消费者对房屋装修的诉求充分释放，在此背景下，中央空调企业不断强化渠道布局、深化市场营销推广，实现了今年零售市场的繁荣局面。

零售市场的增长与企业因涨价诱发的渠道库存增加也有着密切关联，这在很大程度上呈现出了上半年家装零售市场“假”繁荣的现象。不过，在销售层面，各零售商通过需求分级、渠道下沉、打造场景体验门店、整合售前到售后的全流程定制服务等方式扩展客源，加速实现了销售转化。

三、中小项目回暖，投资市场回升

商业项目的回暖是国内疫情得到有效控制和国内经济迅速反弹的最有力证明。在2021年上半年，商业性酒店、餐饮、娱乐、小型写字楼、厂房等项目的开工率明显回升，一些2020年延期或遗留的项目也开始重启，并加快建设速度，从而使中央空调的市场需求明显提升。

就目前来看，民间投资项目选择产品时注重产品的性价比，如模块机、风盘、单元机等在民间投资项目中得到了广泛的应用，这种现象从侧面体现出当前市场消费仍未能充分摆脱疫情的负面影响，民间投资和消费能力的恢复仍需一段时间。

四、细分领域抢眼，赛道优势凸显

回顾近些年中央空调项目市场的发展变化，细分领域一直占据市场投资的高位。折射到市场层面，国内疫情得到有效控制以及国内外经济形势和竞争环境的变化，对国内细分市场的投资倾向更加利好。电子、新能源、医疗净化等细分领域在2021年上半年的投资规模进一步扩大，富士康、比亚迪、宁德时代等企业厂房基地的扩建给中央空调市场带来可观增量。不仅如此，轨道交通、机场、数据中心等大型基础设施建设的迅速跟进也为项目市场的发展提供了动力。

五、政府投资集中，核心城市向好

“十四五”开局之年，政府主导的新基建积极落地，各地的基础设施建设纷纷响应，学校、医院、体育场馆等项目建设在重点城市均得到较快推进。与之相反的是，高端酒店、商业综合体项目的投资力度明显减弱，项目数量偏少。

从市场调研的情况来看，市场投资的重点项目纷纷落子一线城市，二、三线城市的投资力度明显偏弱，因此2021年上半年一线城市的项目市场无论在规模和质量上都要高于二、三线城市。

六、“双碳”战略深化，加速产业升级

2021年上半年，随着“双碳”战略的不断落地深化，中央空调企业围绕“碳达峰、碳中和”政策，积极布局企业发展战略。加快推动高效、节能型暖通空调系统在建筑中的应用，成为目前中央空调企业快速实施“减碳”的第一步。因此，中央空调企业不再仅仅将减碳节能的目标放在产品本身上，而是针对不同领域提出了不同类型的系统解决方案，关注于系统本身的低碳节能以及系统全生命周期的低碳运营。在此背景下，以空调系统的全生命周期减碳为核心暖通空调行业迎来了结构性转型与升级。