2026年上半年，暖通空调行业迎来了一场静水流深的结构性转折。5月，国务院审议通过《城市更新“十五五”规划》，总规模约15万亿元的存量市场正式启动。旧改从“可选项”变成“必选项”，而头部企业的集体转向，正在重塑整个行业的竞争逻辑。

政策从“鼓励”变为“强制”。《城市更新“十五五”规划》确立了“先体检后更新、无体检不更新”的刚性准则，城市体检结果直接对接更新项目立项。旧改不再是零散的地方行动，而是覆盖所有地级及以上城市的系统性工程。

市场从“可选”变为“必争”。当前，商业和公共建筑中约30%的暖通设备能效低于标准，仅商业建筑设备更新市场年规模就将突破数百亿元。当新建项目红利见顶，旧改成为为数不多的增量来源——不抢，就意味着出局。

资金从“缺位”变为“到位”。2026年中央预算内投资970亿元、超长期特别国债1600亿元支持城市更新，一季度城市更新专项债券发行已接近1200亿元。财政资金的注入，将大量“想改不敢改”的项目推入实施轨道。

头部企业已完成从战略观望到系统布局的跃迁。最核心的变化是：竞争维度从“卖一台设备”升级为“运营一座建筑”。

美的楼宇科技在2026年制冷展上推出MDV9无界多联机，主打三个“算账维度”——经济账、绿色账、运维与体验账。用数据说服业主：改，就是赚。日立在西安举办工程更新改造高峰论坛，正式发布“春风计划”：成立专门旧改工作组，开发能耗诊断系统与能耗模拟平台，推出能耗承诺与合同能源管理模式。从单兵作战转向体系化攻坚。海尔AI多联机无限焕新系列打出“五不四省”——不换管、不换线、不换内机、不破坏装修、不影响营业，精准切中旧改最痛的命门。把改造的阵痛降到最低，让业主“无感升级”。

将巨头们的动作放在一起审视，旧改战场上正同时进行三场硬仗：第一场：“施工便利性”之战。旧改最大的障碍从来不是技术，而是“能不能不停业、能不能不拆装”。谁能让改造像“微创手术”一样低干扰，谁就能率先打开市场。第二场：“节能效果”之战。业主愿意掏钱改造的根本动力，是节能带来的长期收益。30%的节能承诺正在成为行业基准线。当承诺趋同，真正的较量在于谁能兑现、谁能量化、谁能用数据说话。第三场：“服务闭环”之战。这是最深层的竞争。旧改不是一锤子买卖，从前期诊断、方案设计、融资安排到施工改造、长期运维，是一条完整的长链条。头部品牌正在从“设备供应商”向“建筑服务商”乃至“建筑合伙人”转型。

这场旧改争夺战的意义，远不止于开辟一个新市场。它正在从根本上改变暖通行业的竞争逻辑——从拼渠道、拼价格，转向拼方案能力、拼服务深度、拼全生命周期管理。那些能够建立“诊断—设计—融资—改造—运营”完整服务闭环的企业，将在万亿存量市场中占据先机；而那些仍然停留在“卖设备”思维的企业，则可能被这一轮结构性变革无情淘汰。

旧改，不只是暖通巨头的下一个战场——它正在成为决定行业新一轮座次的关键变量。